Employment Avtals Optioner

Utgivande av aktieoptioner: Tio tips för entreprenörer av Scott Edward Walker den 11 november 2009 Fred Wilson. en New York City-baserad VC, skrev ett intressant inlägg för några dagar sedan med titeln Värdering och Options Pool, där han diskuterar det omtvistade frågan om införandet av en optionspool i förhandsbedömningen av en start. Baserat på kommentarerna till en sådan inlägg och en google-sökning av relaterade inlägg uppstod det för mig att det finns mycket felaktig information på webben med avseende på aktieoptioner, särskilt i samband med uppstart. Syftet med denna tjänst är därför att (i) klargöra vissa frågor avseende utfärdandet av optionsoptioner och (ii) att ge tio tips till entreprenörer som överväger att utfärda aktieoptioner i samband med deras satsning. 1. Utgåva Alternativ ASAP. Optionsoptioner ger nyckelpersoner möjlighet att dra nytta av ökningen av bolagets värde genom att ge dem rätt att köpa aktier av stamaktier på en framtida tidpunkt till ett pris (dvs. lösenpriset eller aktiekursen) i stort sett lika med den rättvisa marknaden värdet av sådana aktier vid tidpunkten för beviljandet. Insatserna bör således införlivas och i så stor utsträckning som möjligt bör teckningsoptioner utfärdas till nyckelpersoner. Det är uppenbart att bolagets värde kommer att öka i takt med att milstolpar uppfylls av företaget efter införlivandet (t. ex. skapandet av en prototyp, förvärv av kunder, intäkter, etc.), vilket innebär att värdet av de underliggande aktierna i lager av alternativet. I själva verket bör utgivandet av aktieoptioner till nyckelpersonal, liksom utgivandet av aktier i stamaktier till grundarna (som sällan får optioner) ske så snart som möjligt när företagets värde är så lågt som möjligt. 2. Överensstämmer med tillämpliga federala och statliga värdepapperslagar. Som diskuterat i mitt inlägg om att starta ett företag (se 6 här) kan ett bolag inte erbjuda eller sälja sina värdepapper, såvida inte (i) sådana värdepapper har registrerats hos Securities and Exchange Commission och registrerats kvalificerade med tillämpliga statliga provisioner eller (ii) där är ett tillämpligt undantag från registrering. Regel 701, som antagits enligt 3 § b lagen om värdepapperslagen från 1933, ger ett undantag från registrering för eventuella erbjudanden och försäljning av värdepapper som görs enligt villkoren för ersättningsplaner eller skriftliga avtal avseende ersättning, förutsatt att den uppfyller vissa föreskrivna villkor De flesta stater har liknande undantag, däribland Kalifornien, som ändrade bestämmelserna enligt avsnitt 25102 (o) i California Corporate Securities Law of 1968 (som gäller den 9 juli 2007) för att överensstämma med regel 701. Det kan låta lite själv men det är verkligen nödvändigt att entreprenören söker råd från erfarna rådgivare före utfärdandet av värdepapper, inklusive aktieoptioner: bristande efterlevnad av gällande värdepapperslagar kan leda till allvarliga negativa konsekvenser, inklusive en rätt till upphävande för säkerhetsinnehavare (dvs. rätten att få tillbaka sina pengar), förbudsföreläggande, böter och straff och eventuellt straffrättsligt åtal. 3. Upprätta rimliga fördelningsplaner. Entreprenörer bör upprätta rimliga intjänandeperioder i förhållande till de optionsoptioner som utfärdas till anställda för att stimulera de anställda att förbli hos företaget och att hjälpa till att växa verksamheten. Det vanligaste schemat har en lika stor andel av optionerna (25) varje år i fyra år, med en årsklättring (dvs. 25 av optionerna efter 12 månader) och därefter månadsvis kvartalsvis eller årligen, efter det att den månatliga kan vara att föredra för att avskräcka en anställd som har beslutat att lämna företaget från att stanna ombord för sin nästa del. För ledande befattningshavare finns det i allmänhet också en partiell accelerering av (i) en utlösande händelse (dvs. enstaka utlösningsacceleration) såsom en förändring av kontrollen av företaget eller en uppsägning utan orsak eller (ii) vanligare två utlösande händelser (dvs dubbel utlösningsacceleration) som en förändring av kontrollen följt av en uppsägning utan orsak inom 12 månader därefter. 4. Se till att allt pappersarbete är i ordning. Tre dokument måste generellt utarbetas i samband med utfärdande av optioner: (i) en optionsoptionsplan, vilken är det styrande dokumentet som innehåller villkoren för de optioner som ska beviljas (ii) ett optionsoptionsavtal som ska genomföras av Bolaget och varje optionstagare som specificerar de individuella optionerna, intjänandeplanen och annan personalspecifik information (och omfattar i allmänhet formuläret om övningsavtal som bifogas som utställning) och (iii) ett meddelande om aktieoptionsbidrag som ska utföras av Bolaget och varje optionstagare, som är en kort sammanfattning av bidragets materiella villkor (även om ett sådant meddelande inte är ett krav). Dessutom ska styrelsen i bolaget (styrelsen) och aktieägarna godkänna antagandet av aktieoptionsplanen och styrelsen eller en kommitté därtill måste också godkänna varje individuellt beviljande av optioner, inklusive en bestämning av rättvis marknad för underliggande lager (som diskuteras i punkt 6 nedan). 5. Tilldela rimliga procentandelar till nyckelpersoner. Antalet aktieoptioner (dvs procentandelar) som ska fördelas till nyckelpersoner i bolaget beror i allmänhet på bolagets stadium. Ett post-serie-runt-bolag skulle allmänt allokera aktieoptioner inom följande område (notering: Antalet inom parentes är det genomsnittliga kapitalet som beviljats ​​vid tidpunkten för uthyrning baserat på resultaten från en 2008-undersökning som publicerats av CompStudy): ) VD 5 till 10 (avg 5,40) (ii) COO 2 till 4 (avg. 2,58) (iii) CTO 2 till 4 (avg. 1,19) (iv) CFO 1 till 2 (avg. 1,01) (v) Civilingenjör .5 till 1,5 (avg. 1,32) och (vi) Direktör 8211 .4 till 1 (ingen tillgänglig). Såsom noteras i punkt 7 nedan bör entreprenören försöka hålla alternativpoolen så liten som möjligt (samtidigt som den attraherar och behåller bästa möjliga talang) för att undvika stor utspädning. 6. Se till att träningspriset är det underliggande lagerets FMV. Enligt § 409A i Internal Revenue Code måste ett bolag se till att varje aktieoption som beviljats ​​som ersättning har ett lösenpris som är lika med (eller högre än) det underliggande lagrets marknadsvärde (FMV) från och med bidragsdatumet annars, Bidraget kommer att betraktas som uppskjuten ersättning, mottagaren kommer att utsättas för betydande negativa skattemässiga konsekvenser och bolaget kommer att ha skattemässigt ansvar. Företaget kan upprätta en försvarbar FMV genom att (i) erhålla en oberoende bedömning eller (ii) om företaget är ett illikvida startföretag, med utgångspunkt i värderingen av en person med betydande kunskap och erfarenhet eller utbildning vid utförande av liknande värderingar (inklusive en anställd hos företaget), förutsatt att vissa andra villkor är uppfyllda. 7. Gör alternativpoolen så liten som möjligt för att undvika betydande utspädning. Så många entreprenörer har lärt sig (mycket till deras förvåning) inför riskkapitalister en ovanlig metod för att beräkna priset per aktie av bolaget efter fastställandet av dess värdepappersvärdering 8212 dvs det totala värdet av företaget är uppdelat med den fullständigt utspädda antal utestående aktier, vilket anses inte bara omfatta antalet aktier som för närvarande reserveras i en personaloptionspool (förutsatt att det finns en), men också en ökning av storleken (eller anläggningen) av den pool som krävs av investerarna för framtida emissioner. Investerarna behöver vanligen en pool på cirka 15-20 av bolagets fullt utspädda kapitalisering efter pengarna. Grundare utspädas alltså väsentligt genom denna metodik, och det enda sättet som det diskuteras i ett utmärkt inlägg av Venture Hacks är att försöka hålla poolen så liten som möjligt (samtidigt som den attraherar och behåller bästa möjliga talang). När man förhandlar med investerarna bör företagare därför förbereda och presentera en anslagsplan som förenklar poolen så liten som möjligt, till exempel om företaget redan har en VD på plats, kan optionspoolen reduceras rimligt till närmare 10 av posten - Money kapitalisering. 8. Incentiveoptioner får endast utfärdas till anställda. Det finns två typer av optioner: (i) icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) och (ii) incitamentoptioner (ISO). Huvudskillnaden mellan NSO och ISO: s avser hur de beskattas: (i) innehavare av NSO: er redovisar ordinarie inkomster vid utnyttjandet av sina optioner (oavsett om det underliggande beståndet omedelbart säljs) och (ii) innehavare av ISOs inte redovisa eventuell beskattningsbar intäkt tills den underliggande aktien säljs (även om alternativ minimiskatteskuld kan utlösas vid utnyttjandet av optionerna) och beviljas kapitalvinstbehandling om de förvärvade aktierna vid utnyttjandet av optionerna hålls i mer än ett år efter Utnyttjandedatumet och säljs inte före tvåårsjubileet av optionsbidragsdatumet (förutsatt att vissa andra föreskrivna villkor är uppfyllda). ISOs är mindre vanliga än NSO: er (på grund av bokföringsbehandling och andra faktorer) och får endast utfärdas till anställda. NSO kan utfärdas till anställda, direktörer, konsulter och rådgivare. 9. Var försiktig när du slutar Att-anställda som håller alternativ. Det finns ett antal potentiella fordringar som de anställda kan hävda i förhållande till sina optioner i händelse av att de avslutas utan orsak, inklusive ett påstående om åsidosättande av det underförstådda förbundet om god tro och rättvis handel. Följaktligen måste arbetsgivare utöva vård vid uppsägning av anställda som innehar optionsoptioner, särskilt om uppsägningen sker nära ett intjänandedatum. Det är egentligen angeläget att i det specifika språket i anställningsavtalet inkludera att (i) sådan arbetstagare inte har rätt till något proportionellt intjäning vid uppsägning av någon anledning, med eller utan orsak och (ii) sådan anställd kan avslutas när som helst före ett visst datum, då han kommer att förlora alla rättigheter till ovestrade alternativ. Självklart måste varje uppsägning analyseras från fall till fall, men det är absolut nödvändigt att uppsägningen görs av en legitim, icke-diskriminerande anledning. 10. Överväga att utfärda begränsat lager i stället för alternativ. För företag i tidigt stadium kan utfärdandet av bundna aktier till nyckelpersoner vara ett bra alternativ till aktieoptioner av tre huvudsakliga skäl: (i) Begränsat lager är inte föremål för 409A (se punkt 6 ovan) utan tvekan bättre att motivera medarbetarna att tänka och agera som ägare (eftersom de anställda faktiskt tar emot aktier i bolagets stamaktie, om än med förbehåll) och därmed bättre anpassar lagets intressen och (iii) anställda kommer att kunna Hämta kapitalvinstbehandling och innehavsperioden börjar vid tidpunkten för beviljandet, förutsatt att arbetstagaren lämnar ett val enligt avsnitt 83 b i Internal Revenue Code. (Som nämnts i punkt 8 ovan kommer optionsinnehavare endast att kunna erhålla vinstbehandling om de utfärdat ISO och sedan uppfylla vissa föreskrivna villkor.) Nedsidan av begränsat lager är att vid inlämning av 83 (b) val (eller intjäning, om inget sådant val har lämnats in) anses arbetstagaren ha inkomst motsvarande det dåliga marknadsvärdet på aktien. Om aktien har ett högt värde kan följaktligen medarbetaren ha betydande inkomster och kanske inga pengar att betala gällande skatter. Begränsade aktieemissioner är således inte tilltalande om inte nuvarande värde av beståndet är så lågt att den omedelbara skatteeffekten är nominell (t. ex. omedelbart efter bolagets införlivande).Incentivoptionsoptionsavtal beviljat under 2010 aktieincitamentsplan 1. Tilldelning av option. Detta avtal visar på bidraget från Zipcar, Inc. i Delaware Corporation (147 Company 148), den. 20 (147 Bidragsdatum 148) till. en anställd i bolaget (147 deltagaren 148) om ett alternativ att helt eller delvis köpa, på de villkor som anges här och i bolagets 146-fondsklassificeringsplan (147 Plan 148), totalt antal aktier ( 147 aktier 148) av stamaktien, .001 parvärde per aktie, av bolaget (147 stamaktier 148) per aktie, vilket är marknadsvärdet av en aktie av stamaktier på bidragsdatumet. Aktiernas löptid skall vara tio år efter bidragsdatumet (147 sista utövningsdagen 148), med förbehåll för tidigare uppsägning vid uppsägning av deltagare146 enligt vad som anges i avsnitt 3 nedan. Godkännande av detta alternativ innebär godkännande av villkoren i detta avtal och planen, en kopia av vilken har lämnats till deltagaren. Det är avsikten att det alternativ som framgår av detta avtal ska vara ett incitamentoptionsalternativ enligt definitionen i avsnitt 422 i Internal Revenue Code 1986, med ändringar, och eventuella förordningar som utgivits härmed (147 Kod 148). Med undantag av vad som anges i sammanhanget ska termen 147Participant 148, som används i detta alternativ, anses innefatta alla personer som förvärvar rätten att utöva detta alternativ giltigt enligt dess villkor. 2. Fastställande av schema. Detta alternativ kommer att utövas (147 vest 148) med 25 av det ursprungliga antalet aktier på första årsdagen av intjänandedagen och för ytterligare 2,0833 av det ursprungliga antalet aktier i slutet av varje påföljande månad efter det första årsdagen för intjänandedagen till den fjärde årsdagen av intjänandedagen, förutsatt att deltagaren fortfarande är anställd av bolaget. I detta avtal avses med 147Vesting Startdatum148. 20. Med undantag för vad som specifikt anges här måste deltagaren vara anställd på ett intjänandedatum för att intjänandet ska ske. Det ska inte finnas någon proportionell eller partiell intjäning under perioden före varje intjänandedatum och all intjäning ska ske endast på det aktuella intjänandedatumet. Utövningsrätten ska vara kumulativ så att i den utsträckning som optionen inte utnyttjas under någon period i den maximala omfattningen som tillåts, ska den fortsättningsvis utövas helt eller delvis med avseende på alla Aktier för vilka den är innebar tills Tidigare av Slutbehandlingsdagen eller uppsägning av detta alternativ enligt avsnitt 3 här eller planen. 3. Övning av alternativ. (a) Form av övning. Varje val att utöva detta alternativ ska åtföljas av ett fullföljt meddelande om aktieoptionsövning i den form som bifogas detta som utställning A. Undertecknad av Deltagaren och mottagen av Bolaget vid dess huvudkontor, åtföljd av detta avtal och full betalning på det sätt som anges i Planen. Deltagaren får köpa mindre än antalet aktier som omfattas härmed, förutsatt att ingen delaktig utnyttjande av detta alternativ får vara för en delandel eller för färre än tio helaktier. (b) Kontinuerligt samband med det företag som krävs. Om inte annat föreskrivs i detta avsnitt 3 kan detta alternativ inte utnyttjas om deltagaren vid den tidpunkt då han eller hon utnyttjar detta alternativ är och alltid har varit sedan Grant Date, en anställd eller tjänsteman eller konsult eller rådgivare till bolaget eller något moderbolag eller dotterbolag till bolaget enligt definitionen i koden 424 e eller f i koden (en 147-stödberättigad deltagare148). c) Uppsägning av förhållande till bolaget. Om deltagaren upphör att vara en berättigad deltagare av någon anledning, ska rätten att utöva detta alternativ, med undantag av vad som anges i punkterna d och e nedan, upphöra tre månader efter det att detta upphört (men under inga omständigheter efter finalen Utnyttjandedatum), förutsatt att detta alternativ endast kan utnyttjas i den utsträckning som deltagaren hade rätt att utnyttja detta alternativ på dagen för upphörandet. Trots det ovanstående, om deltagaren, före sista utövningsdagen, bryter mot bestämmelserna om icke-konkurrens eller sekretess i något anställningsavtal, sekretess och icke-upplysningsavtal eller annat avtal mellan deltagaren och bolaget, ska rätten att utöva detta alternativ upphöra omedelbart efter en sådan överträdelse. (d) Övningsperiod vid dödsfall eller funktionshinder. Om deltagaren dör eller blir avaktiverad (i den mening som avses i 22 § e § 3 i koden) före sista utövningsdagen medan han eller hon är en berättigad deltagare och bolaget inte har avslutat sådant förhållande för 147cause148 enligt angiven i punkt e nedan ska detta alternativ utnyttjas inom en period efter det att ett deltagare dödats eller har funktionshinder, av deltagaren (eller vid dödsfall av en auktoriserad förvärvare) under förutsättning att detta alternativ ska endast kunna utnyttjas i den utsträckning som detta alternativ utnyttjades av deltagaren på dagen för hans eller hennes döds eller funktionshinder, och vidare förutsatt att detta alternativ inte kan utnyttjas efter sista utövningsdagen. e) uppsägning för orsak Om anställningen avslutas av företaget för orsak (enligt definitionen nedan) före utgångsdatumet, skall rätten att utöva detta alternativ upphöra omedelbart efter det att anställningsavtalet upphört att gälla. Om deltagaren är part i ett anställnings - eller avgångsavtal med bolaget som innehåller en definition av 147cause148 för uppsägning av anställningen, ska 147Cause148 ha den innebörd som tillskrivs en sådan term i en sådan överenskommelse. I annat fall ska 147Cause148 innebära avsiktlig misslyckande av deltagaren eller försiktigt misslyckande av deltagaren att utföra sitt eller hennes ansvar gentemot företaget (inklusive, utan begränsning, deltagarens brott mot någon bestämmelse i någon anställning, rådgivning, rådgivning, icke-upplysande, icke - konkurrens eller liknande avtal mellan Deltagaren och Bolaget), som fastställts av Bolaget, vilken bestämning ska vara avgörande. Deltagaren ska anses ha blivit utsläppt för Orsak om Bolaget bestämmer, inom 30 dagar efter avgångsdeltagarens utträde, att ansvarsfrihet för orsaken var berättigad. 4. Rätt till första avslag från bolaget. a) Meddelande om föreslagen överföring. Om Deltagaren föreslår att sälja, överlåta, överlåta, pantsätta, förhäva eller på annat sätt avyttra, genom lag eller på annat sätt (kollektivt 147transfer148), alla Aktier som förvärvats vid utnyttjandet av detta alternativ, ska deltagaren först skriftligen underrätta det föreslagna överföra (147Transfer Notice148) till företaget. Överföringsmeddelandet ska namnge den föreslagna förvärvaren och ange antalet sådana andelar som deltagaren föreslår att överföra (de 147Offered Shares148), priset per aktie och alla övriga materiella villkor för överföringen. (b) Rätt till inköp. I 30 dagar efter mottagandet av sådant överlämningsmeddelande ska bolaget ha möjlighet att köpa hela eller en del av de Erbjudna Aktierna till priset och på de villkor som anges i Överlämnandet. Om Bolaget väljer att köpa hela eller en del av de Erbjudna Aktierna, ska den skriftligen underrätta deltagaren om detta val inom en 30-dagarsperiod. Inom 10 dagar efter mottagandet av sådant meddelande skall deltagaren till bolaget vid sitt huvudkontor erbjuda det intyg eller de intyg som representerar de Erbjudna Aktierna som skall köpas av Bolaget, vederbörligen godkända i blankett av Deltagaren eller med vederbörligen godkänd bestånd befogenheter bifogade, allt i en form som är lämplig för överföring av de Erbjudna Aktierna till Bolaget. Omedelbart efter mottagandet av sådant intyg eller certifikat ska bolaget överlämna eller skicka in till deltagaren en check för inköpspriset för sådana Erbjudna Aktier, förutsatt att om de betalningsvillkor som anges i överföringsmeddelandet var andra än kontanter mot leverans, Bolaget kan betala för de Erbjudna Aktierna på samma villkor som anges i överköpsmeddelandet och förutsatt att eventuell försening vid utbetalning av sådan betalning inte skall göra Bolagets utövande av sin option att köpa de Erbjudna Aktierna ogiltiga. (c) Aktier som inte köpts av bolag. Om Bolaget inte väljer att förvärva alla de Erbjudna Aktierna, kan Deltagaren inom den 30-dagarsperiod efter utgången av den option som beviljats ​​Bolaget enligt b) ovan överföra de Erbjudna Aktierna som Bolaget inte har vald att förvärva till den föreslagna förvärvaren, förutsatt att sådan överföring inte är på villkor som är mer gynnsamma för förvärvaren än de som finns i överföringsmeddelandet. Utan vad som helst ovan ska alla Erbjudna Aktier som överförs enligt detta avsnitt fortsättningsvis vara föremål för rätt till första avslag enligt denna 4 § och sådan förvärvare ska som villkor för sådan överlåtelse till Bolaget lämna ett skriftligt instrument som bekräftar att sådan förvärvare ska vara bunden av alla villkoren i detta avsnitt 4. d) Konsekvenser av icke-leverans. Efter den tid då de Erbjudna Aktierna ska levereras till Bolaget för överföring till Bolaget enligt punkt b ovan ska Bolaget inte betala utdelning till Deltagaren på grund av sådana Erbjudna Aktier eller tillåta Deltagaren att utöva någon av aktieägarnas rättigheter eller rättigheter med avseende på sådana Erbjudna Aktier, men ska, i den mån det är tillåtet enligt lag, behandla Bolaget som ägare till sådana Erbjudna Aktier. e) Undantagna transaktioner. Följande transaktioner skall vara befriade från bestämmelserna i detta avsnitt 4: 1) Överlåtelse av Aktier till eller till förmån för deltagare, makar, barn eller barnbarn eller till ett förtroende för deras förmån (2) till ett effektivt registreringsbevis som lämnats in av bolaget enligt värdepapperslagen från 1933, med ändringar (147Security Act148) och (3) försäljning av alla eller väsentligen alla utestående aktier i bolagets kapitalandelar (inklusive enligt en fusion eller konsolidering) som tillhandahålls. dock . att vid överlåtelse enligt klausul 1 ovan ska sådana Aktier vara föremål för rätt till första vägran enligt detta avsnitt 4 och sådan förvärvare ska som villkor för sådan överlåtelse till Bolaget lämna en skriftlig instrument som bekräftar att sådan förvärvare ska vara bunden av alla villkoren i detta avsnitt 4. f) Uppdrag av bolagsrätt. Bolaget kan tilldela sina rättigheter att köpa Erbjudna Aktier i en viss transaktion enligt detta avsnitt 4 till en eller flera personer eller enheter. g) uppsägning Bestämmelserna i detta avsnitt 4 upphör att gälla vid det tidigare av följande händelser: 1) Avslutande av försäljningen av aktier i Common Stock i ett undertecknat offentligt erbjudande enligt ett effektivt registreringsbevis som lagts fram av bolaget enligt värdepapperslagen eller ( 2) Försäljning av alla eller väsentligen alla utestående aktier i bolagets kapitalstock, tillgångar eller verksamhet genom fusion, konsolidering, försäljning av tillgångar eller på annat sätt (förutom en sammanslagning eller konsolidering där alla eller väsentligen alla individer och enheter som var gynnsamma ägare till bolaget146s röstberättigade värdepapper omedelbart före en sådan transaktion, direkt eller indirekt, direkt eller indirekt äger mer än 75 (bestämda på en omräknad basis) av de utestående värdepapper som har rätt att rösta i allmänhet vid valet av styrelseledamöter i resulterande, överlevande eller förvärvande bolag i sådan transaktion). (h) Ingen skyldighet att erkänna ogiltig överföring. Bolaget ska inte vara skyldigt att (1) överföra i sina böcker någon av de Aktier som ska ha sålts eller överlåtits i strid med något av de bestämmelser som anges i detta avsnitt 4 eller (2) att behandla som ägare till sådana Aktier eller att utdela utdelning till någon förvärvare till vilken sådana Aktier ska ha sålts eller överlåtits. (1) Certifikat som representerar Aktier skall minst innehålla en legitimation i huvudsak i följande form: 147 De aktier som representeras av detta certifikat är föremål för rätt till första vägran till förmån för Bolaget enligt ett visst optionsavtal med Bolaget.148 (2) Vidare ska alla certifikat för Aktier som levereras nedan vara föremål för sådana stoppöverföringsorder och andra restriktioner som Bolaget kan anses lämpligt enligt Securities and Exchange Commissions regler, föreskrifter och övriga krav, eventuella börser på vilket bolaget146s stamaktier listas eller ett nationellt värdepappersutbytessystem på vars system bolaget146s stamakt är citerat eller någon tillämplig federal, statlig eller annan värdepapperslag eller annan tillämplig bolagsrätt, och bolaget kan orsaka en legend eller legender att sätta på sådana certifikat för att lämpligt hänvisa till sådana restriktioner. 5. Avtal i samband med inledande offentlig erbjudande. Deltagaren samtycker till att i samband med det initiala beviljade offentliga erbjudandet av den gemensamma akten enligt en registreringsansökan enligt värdepapperslagen, (i) inte (a) erbjuda, lova, meddela avsikt att sälja, sälja, sälja valfritt alternativ eller kontrakt för att köpa, köpa något alternativ eller avtal att sälja, ge något val, rätt att köpa eller på annat sätt överföra eller bortskaffa, direkt eller indirekt, några aktier i Common Stock eller andra värdepapper i Bolaget eller (b) ingå något byte eller annat avtal som helt eller delvis överför någon av de ekonomiska konsekvenserna av ägande av aktier i Gemensamma aktier eller andra värdepapper i bolaget, oavsett om transaktionerna beskrivs i a eller b ) ska lösas genom leverans av värdepapper i kontanter eller på annat sätt under den period som börjar på dagen för inlämning av sådan registreringsansökan hos Securities and Exchange Commission och slutar 180 dagar efter den sista slutdatumet roxus avseende erbjudandet (plus upp till ytterligare 34 dagar i den utsträckning som de förvaltande försäkringsgivarna begär för sådant erbjudande för att adressera regel 2711 f av National Association of Securities Dealers, Inc. eller någon liknande efterföljande bestämmelse) och (ii) att genomföra något avtal som återspeglar klausul (i) ovan, som kan begäras av Bolaget eller de förvaltande försäkringsgivarna vid tidpunkten för erbjudandet. Bolaget får införa överföringsanvisningar avseende aktierna i Common Stock eller andra värdepapper som omfattas av ovanstående begränsning fram till slutet av 147lock-up148-perioden. (a) Avsnitt 422 Krav. Aktierna som beviljas härmed är avsedda att kvalificeras som 147incentive optionsoptioner148 enligt avsnitt 422 i koden. Oaktat ovanstående kommer Aktierna inte att betraktas som 147incentive optionsoptioner, 148 om bland annat (a) Deltagaren avyttrar de Aktier som förvärvats vid utnyttjandet av denna option inom två år från Grant Date eller ett år efter att sådana Aktier var förvärvad genom utnyttjande av detta alternativ b) förutom om deltagaren146s dödsfall eller funktionshinder (som beskrivs i avsnitt 3 d) ovan, är deltagaren inte alltid anställd av bolaget, en förälder eller ett dotterbolag under hela tiden Perioden som börjar på Grant Date och slutar den dag som är tre (3) månader före datumet för utövandet av Aktier eller (c) i den utsträckning Aktiens sammanlagda verkliga marknadsvärde omfattas av 147Incentive optionsoptioner148 som innehas av Deltagaren som utövas för första gången i något kalenderår (enligt alla planer för bolaget, en förälder eller ett dotterbolag) överstiger 100 000. Vid tillämpning av klausul denna punkt ska aktievärdet 147fair148 av Aktierna bestämmas från och med Grant Date enligt planens villkor. (b) Diskvalificerad disposition. I den utsträckning som någon aktie inte kvalificerar som ett 147-aktieoption, 148 ska det inte påverka giltigheten för sådana Aktier och utgör ett separat icke-kvalificerat aktieoption. Om deltagaren avyttrar de Aktier som förvärvats vid utnyttjandet av detta alternativ inom två år från Grant Date eller ett år efter att sådana Aktier förvärvats i enlighet med utnyttjandet av detta alternativ, måste deltagaren leverera till Bolaget inom sju (7 ) dagar efter en sådan disposition, ett skriftligt meddelande med angivande av det datum då dessa aktier avyttrades, antalet aktier som sålunda varade och, om sådan disposition var genom försäljning eller utbyte, beloppet av erhållen ersättning. (c) hållande Inga Aktier kommer att utfärdas i enlighet med utnyttjandet av denna option såvida inte och förrän deltagaren betalar till Bolaget eller tillhandahåller Bolaget tillfredsställande för betalning av eventuella federala, statliga eller lokala källskatter enligt lag som skall hållas kvar med avseende på detta alternativ. 7. Överföring av alternativet. Med undantag för vad som sägs på annat sätt, får detta alternativ inte säljas, tilldelas, överlåtas, pantsättas eller på annat sätt bestridas av deltagaren, antingen frivilligt eller genom lagförverkan, med undantag av vilja eller avtals - och distributionslagar och under livslängden av Deltagaren, detta alternativ får endast utövas av deltagaren. 8. Inga rättigheter som aktieägare. Deltagaren ska inte ha några rättigheter som aktieägare i Bolaget med avseende på något vanligt aktiebestånd som omfattas av Aktierna, såvida inte och till dess att deltagaren har blivit innehavare av register över sådant stamaktie och ingen justering ska göras för utdelning eller annan egendom, utdelningar eller andra rättigheter avseende sådant stamaktie, med undantag för vad som särskilt anges i planen. 9. Ingen skyldighet att fortsätta sysselsättningen. Detta avtal är inte ett anställningsavtal. Detta avtal garanterar inte att företaget kommer att anställa Deltagaren för en viss tidsperiod, och ändrar inte i något avseende Bolaget146s rätt att säga upp eller ändra Deltagarens146s anställning eller ersättning. 10. Gällande lag. Alla frågor rörande konstruktion, giltighet och tolkning av detta avtal ska regleras av och tolkas i enlighet med delwares lagstiftning, utan hänsyn till valet av principer i lagar. 11. Avsnitt 409A. Parternas avsikter är att förmåner enligt detta avtal är undantagna från bestämmelserna i avsnitt 409A i koden, och i så hög grad som tillåtet ska detta avtal tolkas så att det begränsas, tolkas och tolkas i enlighet med sådan avsikt. Under inga omständigheter ska bolaget vara ansvarig för eventuella ytterligare skatter, ränta eller påföljder som kan åläggas deltagaren enligt koden 409A i koden eller eventuella skador för underlåtenhet att följa koden 409A i koden härunder eller på annat sätt. 12. Bestämmelserna i planen. This option is subject to the provisions of the Plan (including the provisions relating to amendments to the Plan), a copy of which is furnished to the Participant with this option. IN WITNESS WHEREOF, the Company has caused this option to be executed under its corporate seal by its duly authorized officer. This option shall take effect as a sealed instrument. Social Security Number of Holder(s). I represent, warrant and covenant as follows: 1. I am purchasing the Shares for my own account for investment only, and not with a view to, or for sale in connection with, any distribution of the Shares in violation of the Securities Act of 1933 (the 147Securities Act148), or any rule or regulation under the Securities Act. I have had such opportunity as I have deemed adequate to obtain from representatives of the Company such information as is necessary to permit me to evaluate the merits and risks of my investment in the Company. I have sufficient experience in business, financial and investment matters to be able to evaluate the risks involved in the purchase of the Shares and to make an informed investment decision with respect to such purchase. I can afford a complete loss of the value of the Shares and am able to bear the economic risk of holding such Shares for an indefinite period. I understand that (i) the Shares have not been registered under the Securities Act and are 147restricted securities148 within the meaning of Rule 144 under the Securities Act, (ii) the Shares cannot be sold, transferred or otherwise disposed of unless they are subsequently registered under the Securities Act or an exemption from registration is then available (iii) in any event, the exemption from registration under Rule 144 will not be available for at least one year and even then will not be available unless a public market then exists for the Common Stock, adequate information concerning the Company is then available to the public, and other terms and conditions of Rule 144 are complied with and (iv) there is now no registration statement on file with the Securities and Exchange Commission with respect to any stock of the Company and the Company has no obligation or current intention to register the Shares under the Securities Act. Very truly yours, GILEAD SCIENCES, INC. STOCK OPTION AGREEMENT A. Optionee is to render valuable services to the Corporation (or a Related Entity), and this Agreement is executed pursuant to, and is intended to carry out the purposes of, the Plan in connection with the Corporation146s grant of an option to Optionee. B. All capitalized terms in this Agreement shall have the meaning assigned to them in the attached Appendix. SÅ DÄRFÖR . the Corporation hereby grants an option to Optionee upon the following terms and conditions: 1. Grant of Option . The Corporation hereby grants to the person identified on attached Schedule I (the 147Optionee148) an option to purchase shares of Common Stock under the Plan. The date on which this option is granted (the 147Grant Date148), the number of shares of Common Stock purchasable under this option (the 147Option Shares148), the exercise price payable per share (the 147Exercise Price148), the applicable vesting schedule by which this option shall vest and become exercisable incrementally for the Option Shares (the 147Vesting Schedule148) and the date to be used to measure the maximum term of this option (the 147Expiration Date148) are also indicated on attached Schedule I to this Agreement. The option is a non-statutory option under the US federal income tax laws. The remaining terms and conditions governing this option shall be as set forth in this Agreement. 2. Option Term . The term of this option shall commence on the Grant Date and continue to be in effect until the close of business on the last business day prior to the Expiration Date specified in attached Schedule I, unless sooner terminated in accordance with Paragraph 5 or 6 below. 3. Limited Transferability . (a) This option may be assigned in whole or in part during Optionee146s lifetime to a Living Trust. The assigned portion may only be exercised by the Living Trust. The terms applicable to the assigned portion shall be the same as those in effect for the option immediately prior to such assignment and shall be set forth in such documents to be executed by the Optionee and the Living Trust as the Corporation may deem appropriate. (b) Except for the limited transferability provided under Paragraph 3(a), this option shall be neither transferable nor assignable by Optionee other than by will or the laws of inheritance following Optionee146s death and may be exercised, during Optionee146s lifetime, only by Optionee. However, Optionee may designate one or more persons as the beneficiary or beneficiaries of this option by completing the Corporation146s Universal Beneficiary Designation form and filing the completed form with the Corporation146s Human Resources Department. Should Optionee file such Universal Beneficiary Designation form and die while holding this option, then this option shall automatically be transferred to the designated beneficiary or beneficiaries. Such beneficiary or beneficiaries shall take the transferred option subject to all the terms and conditions of this Agreement, including (without limitation) the limited time period during which this option may, pursuant to Paragraph 5 below, be exercised following Optionee146s death. 4. Dates of Exercise . This option shall vest and become exercisable for the Option Shares in a series of installments in accordance with the Vesting Schedule set forth in attached Schedule I. As the option vests and becomes exercisable for such installments, those installments shall accumulate, and the option shall remain exercisable for the accumulated installments until the last business day prior to the Expiration Date or any sooner termination of the option term under Paragraph 5 or 6 below. 5. Cessation of Service . The option term specified in Paragraph 2 above shall terminate (and this option shall cease to be outstanding) prior to the Expiration Date should any of the following provisions become applicable: (a) Except as otherwise expressly provided in subparagraphs (b) through (f) of this Paragraph 5, should Optionee cease to remain in Continuous Service for any reason while this option is outstanding, then Optionee shall have until the close of business on the last business day prior to the expiration of the three (3)-month period measured from the date of such cessation of Continuous Service during which to exercise this option for any or all of the Option Shares for which this option is vested and exercisable at the time of Optionee146s cessation of Continuous Service, but in no event shall this option be exercisable at any time after the close of business on the last business day prior to the Expiration Date. (b) In the event Optionee ceases Continuous Service by reason of his or her death while this option is outstanding, then this option may be exercised, for any or all of the Option Shares for which this option is vested and exercisable at the time of Optionee146s cessation of Continuous Service, by (i) the personal representative of Optionee146s estate or (ii) the person or persons to whom the option is transferred pursuant to Optionee146s will or the laws of inheritance following Optionee146s death. However, if Optionee dies while holding this option and has an effective beneficiary designation in effect for this option at the time of his or her death, then the designated beneficiary or beneficiaries shall have the exclusive right to exercise this option following Optionee146s death. Any such right to exercise this option shall lapse, and this option shall cease to be outstanding, upon the close of business on the last business day prior to the earlier of (i) the expiration of the twelve (12)-month period measured from the date of Optionee146s death or (ii) the Expiration Date. Upon the expiration of such limited exercise period, this option shall terminate and cease to be outstanding for any exercisable Option Shares for which the option has not otherwise been exercised. (c) Should Optionee cease Continuous Service by reason of Permanent Disability while this option is outstanding, then Optionee shall have until the close of business on the last business day prior to the expiration of the twelve (12)-month period measured from the date of such cessation of Continuous Service during which to exercise this option for any or all of the Option Shares for which this option is vested and exercisable at the time of such cessation of Continuous Service. In no event, however, shall this option be exercisable at any time after the close of business on the last business day prior to the Expiration Date. (d) Except as otherwise precluded by Applicable Laws, should (i) Optionee cease Continuous Service after completion of at least three (3) years of Continuous Service and (ii) the sum of Optionee146s attained age and completed years of Continuous Service at the time of such cessation of service equals or exceeds seventy (70) years, then Optionee shall have until the close of business on the last business day prior to the expiration of the thirty-six (36)-month period measured from the date of such cessation of Continuous Service during which to exercise this option for any or all of the Option Shares for which this option is vested and exercisable at the time of such cessation of Continuous Service. In no event, however, shall this option be exercisable at any time after the close of business on the last business day prior to the Expiration Date. (e) The applicable period of post-service exercisability in effect pursuant to the foregoing provisions of this Paragraph 5 shall automatically be extended by an additional period of time equal in duration to any interval within such post-service exercise period during which the exercise of this option or the immediate sale of the Option Shares acquired under this option cannot be effected in compliance with applicable federal and state securities laws, but in no event shall such an extension result in the continuation of this option beyond the close of business on the last business day prior to the Expiration Date. (f) Should Optionee146s Continuous Service be terminated for Cause, or should Optionee engage in any other conduct, while in Continuous Service or following cessation of Continuous Service, that is materially detrimental to the business or affairs of the Corporation (or any Related Entity), as determined in the sole discretion of the Administrator, then this option, whether or not vested and exercisable at the time, shall terminate immediately and cease to be outstanding. (g) During the limited period of post-service exercisability provided under this Paragraph 5, this option may not be exercised in the aggregate for more than the number of Option Shares for which this option is at the time vested and exercisable. Except to the extent (if any) specifically authorized by the Administrator pursuant to an express written agreement with the Optionee, this option shall not vest or become exercisable for any additional Option Shares, whether pursuant to the normal Vesting Schedule set forth in attached Schedule I or the special vesting acceleration provisions of Paragraph 6 below, following Optionee146s cessation of Continuous Service. Upon the expiration of such limited exercise period or (if earlier) upon the close of business on the last business day prior to the Expiration Date, this option shall terminate and cease to be outstanding for any exercisable Option Shares for which the option has not otherwise been exercised. 6. Special Acceleration of Option . (a) This option, to the extent outstanding at the time of an actual Change in Control but not otherwise fully exercisable, shall automatically accelerate so that this option shall, immediately prior to the effective date of such Change in Control, become exercisable for all of the Option Shares at the time subject to this option and may be exercised for any or all of those Option Shares as fully vested shares of Common Stock. However, this option shall not become exercisable on such an accelerated basis if and to the extent: (i) this option is to be assumed by the successor corporation (or parent thereof) or is otherwise to continue in full force and effect pursuant to the terms of the Change in Control transaction, (ii) this option is to be replaced with an economically-equivalent substitute award or (iii) this option is to be replaced with a cash retention program of the successor corporation which preserves the spread existing at the time of the Change in Control on any Option Shares for which this option is not otherwise at that time vested and exercisable (the excess of the Fair Market Value of those Option Shares over the aggregate Exercise Price payable for such shares) and provides for the subsequent vesting and concurrent payout of that spread in accordance with the same Vesting Schedule for those Option Shares as set forth in attached Schedule I. (b) Immediately following the consummation of the C hange in Control, this option shall terminate and cease to be outstanding, except to the extent assumed by the successor corporation (or parent thereof) or otherwise continued in effect pursuant to the terms of the Change in Control transaction. (c) If this option is assumed in connection with a Change in Control or otherwise continued in effect, then this option shall be appropriately adjusted, immediately after such Change in Control, to apply to the number and class of securities into which the shares of Common Stock subject to this option would have been converted in consummation of such Change in Control had those shares actually been outstanding at the time. Appropriate adjustments shall also be made to the Exercise Price, provided the aggregate Exercise Price shall remain the same. To the extent the actual holders of the Corporation146s outstanding Common Stock receive cash consideration for their Common Stock in consummation of the Change in Control, the successor corporation may, in connection with the assumption or continuation of this option but subject to the Administrator146s approval, substitute one or more shares of its own common stock with a fair market value equivalent to the cash consideration paid per share of Common Stock in such Change in Control, provided such common stock is readily tradable on an established U. S. securities exchange or market. (d) If this option is assumed or otherwise continued in effect in connection with a Change in Control or replaced with an economically-equivalent award or a cash retention program in accordance with Paragraph 6(a) above, then: (i) the option (or such economically equivalent award) shall vest and become immediately exercisable for all of the Option Shares or other securities at the time subject to the option (or such award) and may, within the applicable exercise period under Paragraph 5, be exercised for any or all of those Option Shares or other securities as fully vested shares or securities, or (ii) the balance credited to Optionee under any cash retention program established pursuant to Paragraph 6(a) shall immediately be paid to Optionee in a lump sum, subject to the Corporation146s collection of all applicable Withholding Taxes if, within the period beginning with the execution date of the definitive agreement for the Change in Control transaction and ending with the earlier of ( i) the termination of that definitive agreement without the consummation of such Change in Control or (ii) the expiration of the Applicable Acceleration Period following the consummation of such Change in Control, Optionee146s Continuous Service terminates due to an involuntary termination (other than for death or Permanent Disability) without Cause or a voluntary termination by Optionee due to Constructive Termination. (e) This Agreement shall not in any way affect the right of the Corporation to adjust, reclassify, reorganize or otherwise change its capital or business structure or to merge, consolidate, dissolve, liquidate or sell or transfer all or any part of its business or assets. 7. Adjustment in Option Shares . Should any change be made to the Common Stock by reason of any stock split, stock dividend, recapitalization, combination of shares, exchange of shares, spin-off transaction, or other change affecting the outstanding Common Stock as a class without the Corporation146s receipt of consideration, or should the value of outstanding shares of Common Stock be substantially reduced as a result of a spin-off transaction or an extraordinary dividend or distribution, or should there occur any merger, consolidation or other reorganization, then equitable and proportional adjustments shall be made by the Administrator to (i) the total number andor class of securities subject to this option and (ii) the Exercise Price. The adjustments shall be made in such manner as the Administrator deems appropriate in order to reflect such change and thereby prevent the dilution or enlargement of benefits hereunder, and those adjustments shall be final, binding and conclusive upon Optionee and any other person or persons having an interest in the option. In the event of any Change in Control transaction, the adjustment provisions of Paragraph 6(c) above shall be controlling. 8. Stockholder Rights . The holder of this option shall not have any stockholder rights with respect to the Option Shares until such person shall have exercised the option, paid the Exercise Price and become a holder of record of the purchased shares. 9. Manner of Exercising Option . (a) In order to exercise this option with respect to all or any part of the Option Shares for which this option is at the time exercisable, Optionee (or any other person or persons exercising the option) must take the following actions: (i) Execute and deliver to the Corporation a Notice of Exercise as to the Option Shares for which the option is exercised or comply with such other procedures as the Corporation may establish for notifying the Corporation, either directly or through an on-line internet transaction with a brokerage firm authorized by the Corporation to effect such option exercises, of the exercise of this option for one or more Option Shares. Copies of the Notice of Exercise may be obtained from the Corporation146s intranet at gnetfinancedocnoe. doc. (ii) Pay the aggregate Exercise Price for the purchased shares in one or more of the following forms: (A) cash or check made payable to the Corporation or (B) through a special sale and remittance procedure pursuant to which Optionee (or any other person or persons exercising the option) shall concurrently provide irrevocable instructions (i) to a brokerage firm (reasonably satisfactory to the Corporation for purposes of administering such procedure in accordance with the Corporation146s pre-clearancepre-notification policies) to effect the immediate sale of all or a sufficient portion of the purchased shares so that such brokerage firm can remit to the Corporation, on the settlement date, sufficient funds out of the resulting sale proceeds to cover the aggregate Exercise Price payable for all the purchased shares plus all applicable Withholding Taxes and (ii) to the Corporation to deliver the certificates for the purchased shares directly to such brokerage firm on such settlement date . Except to the extent the sale and remittance procedure is utilized in connection with the option exercise, payment of the Exercise Price must accompany the Notice of Exercise (or other notification procedure) delivered to the Corporation in connection with the option exercise. (iii) Furnish to the Corporation appropriate documentation that the person or persons exercising the option (if other than Optionee) have the right to exercise this option. (iv) Make appropriate arrangements with the Corporation (or Parent or Subsidiary employing or retaining Optionee) for the satisfaction of all applicable Withholding Taxes. (b) As soon as practical after the Exercise Date, the Corporation shall issue to or on behalf of Optionee (or any other person or persons exercising this option) a certificate for the purchased Option Shares (either in paper or electronic form), with the appropriate legends affixed thereto. (c) In no event may this option be exercised for any fractional shares. 10. Compliance with Laws and Regulations . (a) The exercise of this option and the issuance of the Option Shares upon such exercise shall be subject to compliance by the Corporation and Optionee with all Applicable Laws relating thereto. (b) The inability of the Corporation to obtain approval from any regulatory body having authority deemed by the Corporation to be necessary to the lawful issuance and sale of any Common Stock pursuant to this option shall relieve the Corporation of any liability with respect to the non-issuance or sale of the Common Stock as to which such approval shall not have been obtained. The Corporation, however, shall use its best efforts to obtain all such approvals. 11. Successors and Assigns . Except to the extent otherwise provided in Paragraphs 3 and 6 above, the provisions of this Agreement shall inure to the benefit of and be binding upon the Corporation and its successors and assigns and Optionee, Optionee146s assigns, the legal representatives, heirs and legatees of Optionee146s estate and any beneficiaries of this option designated by Optionee. 12. Notices . Any notice required to be given or delivered to the Corporation under the terms of this Agreement shall be in writing and addressed to the Corporation at its principal corporate offices. Any notice required to be given or delivered to Optionee shall be in writing and addressed to Optionee at the most current address then indicated for Optionee on the Corporation146s employee records or shall be delivered electronically to Optionee through the Corporation146s electronic mail system or through an on-line brokerage firm authorized by the Corporation to effect option exercises through the internet. All notices shall be deemed effective upon personal delivery or delivery through the Corporation146s electronic mail system or upon deposit in the U. S. mail, postage prepaid and properly addressed to the party to be notified. 13. Construction . This Agreement and the option evidenced hereby are made and granted pursuant to the Plan and are in all respects limited by and subject to the terms of the Plan. In the event of any conflict between the provisions of this Agreement and the terms of the Plan, the terms of the Plan shall be controlling. All decisions of the Administrator with respect to any question or issue arising under the Plan or this Agreement shall be conclusive and binding on all persons having an interest in this option. 14. Governing Law . The interpretation, performance and enforcement of this Agreement shall be governed by the laws of the State of California without resort to California146s conflict-of-laws rules. 15. Excess Shares . If the Option Shares covered by this Agreement exceed, as of the Grant Date, the number of shares of Common Stock which may without stockholder approval be issued under the Plan, then this option shall be void with respect to those excess shares, unless stockholder approval of an amendment sufficiently increasing the number of shares of Common Stock issuable under the Plan is obtained in accordance with the provisions of the Plan. In no event shall the option be exercisable with respect to any of the excess Option Shares unless and until such stockholder approval is obtained. 16. Leaves of Absence . The following provisions shall govern leaves of absence, except to the extent the application of such provisions to Optionee would contravene Applicable Laws. (a) For purposes of this Agreement, Optionee146s Continuous Service shall not be deemed to cease during any period for which Optionee is on a military leave, sick leave or other personal leave approved by the Corporation. However, Optionee shall not receive any Continuous Service credit, for purposes of vesting in this option and the Option Shares pursuant to the Vesting Schedule set forth in attached Schedule I, for any period of such leave of absence, except to the extent otherwise required by law or pursuant to the following policy: - Optionee shall receive Continuous Service credit for such vesting purposes for (i) the first three (3) months of an approved personal leave of absence or (ii) the first seven (7) months of any bona fide leave of absence (other than an approved personal leave), but in no event beyond the expiration date of such leave of absence. (b) In no event shall Optionee be deemed to remain in Continuous Service at any time after the earlier of (i) the expiration date of his or her leave of absence, unless Optionee returns to active Continuous Service on or before that date, or (ii) the date Optionee146s Continuous Service actually terminates by reason of his or her voluntary or involuntary termination or by reason of his or her death or disability. 17. Employment at Will . Nothing in this Agreement or in the Plan shall confer upon Optionee any right to remain in Employee status for any period of specific duration or interfere with or otherwise restrict in any way the rights of the Corporation (or any Related Entity employing Optionee) or of Optionee, which rights are hereby expressly reserved by each, to terminate Optionee146s Employee status at any time for any reason, with or without Cause. 18. Plan Prospectus . The official prospectus for the Plan is available on the Corporation146s intranet at: gnetHRstocksnew. asp . Optionee may also obtain a printed copy of the prospectus by contacting Stock Administration either through the internet at stockadministrationgilead or by telephoning 650-522-5517. 19. Optionee Acceptance . Optionee must accept the terms and conditions of this Agreement either electronically through the electronic acceptance procedure established by the Corporation or through a written acceptance delivered to the Corporation in a form satisfactory to the Corporation. In no event shall this option be exercised in the absence of such acceptance. IN WITNESS WHEREOF, Gilead Sciences, Inc. has caused this Agreement to be executed on its behalf by its duly-authorized officer on the day and year first indicated above. The following definitions shall be in effect under the Agreement: A. Administrator shall mean the Compensation Committee of the Board (or a subcommittee thereof) acting in its capacity as administrator of the Plan. B. Agreement shall mean this Stock Option Agreement. C. Applicable Acceleration Period shall have the meaning assigned to such term in Section 2(b) of the Plan and shall be determined on the basis of Optionee146s status on the Grant Date. D. Applicable Laws shall mean the legal requirements related to the Plan and the option under applicable provisions of the federal securities laws, state corporate and state securities laws, the Code, the rules of any applicable Stock Exchange on which the Common Stock is listed for trading, and the rules of any non-U. S. jurisdiction applicable to options granted to residents therein. E. Board shall mean the Corporation146s Board of Directors. F. Cause shall, for purposes of Paragraph 5 of the Agreement, mean the termination of Optionee146s Continuous Service as a result of Optionee146s (i) performance of any act, or failure to perform any act, in bad faith and to the detriment of the Corporation or a Related Entity (ii) dishonesty, intentional misconduct, material violation of any applicable Corporation or Related Entity policy, or material breach of any agreement with the Corporation or a Related Entity or (iii) commission of a crime involving dishonesty, breach of trust, or physical or emotional harm to any person. However, for purposes of Paragraph 6(d) of the Agreement, Cause shall mean the termination of Optionee146s Continuous Service as a result of Optionee146s (a) conviction of, a guilty plea with respect to, or a plea of nolo contendere to, a charge that Optionee has committed a felony under the laws of the United States or of any State or a crime involving moral turpitude, including (without limitation) fraud, theft, embezzlement or any crime that results in or is intended to result in personal enrichment to Optionee at the expense of the Corporation or a Related Entity (b) material breach of any agreement entered into between Optionee and the Corporation or a Related Entity that impairs the Corporation146s or the Related Entity146s interest therein (c) willful misconduct, significant failure to perform his or her duties or gross neglect of his or her duties or (d) engagement in any activity that constitutes a material conflict of interest with the Corporation or a Related Entity. G. Change in Control shall mean a change in ownership or control of the Corporation effected through any of the following transactions: (i) a merger, consolidation or other reorganization approved by the Corporation146s stockholders, unless securities representing more than fifty percent (50) of the total combined voting power of the voting securities of the successor corporation are immediately thereafter beneficially owned, directly or indirectly and in substantially the same proportion, by the persons who beneficially owned the Corporation146s outstanding voting securities immediately prior to such transaction (ii) a sale, transfer or other disposition of all or substantially all of the Corporation146s assets (iii) the closing of any transaction or series of related transactions pursuant to which any person or any group of persons comprising a 147group148 within the meaning of Rule 13d-5(b)(1) of the 1934 Act (other than the Corporation or a person that, prior to such transaction or series of related transactions, directly or indirectly controls, is controlled by or is under common control with the Corporation) becomes directly or indirectly (whether as a result of a single acquisition or by reason of one or more acquisitions within the twelve - (12) month period ending with the most recent acquisition) the beneficial owner (within the meaning of Rule 13d-3 of the 1934 Act) of securities possessing (or convertible into or exercisable for securities possessing) more than fifty percent (50) of the total combined voting power of the Corporation146s outstanding securities (as measured in terms of the power to vote with respect to the election of Board members) outstanding immediately after the consummation of such transaction or series of related transactions, whether such transaction involves a direct issuance from the Corporation or the acquisition of outstanding securities held by one or more of the Corporation146s existing stockholders or (iv) a change in the comp osition of the Board over a period of twelve (12) consecutive months or less such that a majority of the Board members ceases, by reason of one or more contested elections for Board membership, to be comprised of individuals who either (a) have been Board members continuously since the beginning of such period or (b) have been elected or nominated for election as Board members during such period by at least a majority of the Board members described in clause (A) above who were still in office at the time the Board approved such election or nomination. In no event, however, shall a Change in Control be deemed to occur upon a merger, consolidation or other reorganization effected primarily to change the State of the Corporation146s incorporation or to create a holding company structure pursuant to which the Corporation becomes a wholly-owned subsidiary of an entity whose outstanding voting securities immediately after its formation are beneficially owned, directly or indirectly, and in substantially the same proportion, by the persons who beneficially owned the Corporation146s outstanding voting securities immediately prior to the formation of such entity. H. Code shall mean the Internal Revenue Code of 1986, as amended. I. Common Stock shall mean shares of the Corporation146s common stock. J. Constructive Termination shall have the meaning assigned to such term in Section 11(d) of the Plan. K. Consultant shall mean any person, including an advisor, who is compensated by the Corporation or any Related Entity for services performed as a non-employee consultant provided, however, that the term 147Consultant148 shall not include non-employee Directors serving in their capacity as Board members. The term 147Consultant148 shall include a member of the board of directors of a Related Entity. L. Continuous Service shall mean the performance of services for the Corporation or a Related Entity (whether now existing or subsequently established) by a person in the capacity of an Employee, Director or Consultant. For purposes of this Agreement, Optionee shall be deemed to cease Continuous Service immediately upon the occurrence of either of the following events: (i) Optionee no longer performs services in any of the foregoing capacities for the Corporation or any Related Entity or (ii) the entity for which Optionee is performing such services ceases to remain a Related Entity of the Corporation, even though Optionee may subsequently continue to perform services for that entity. In jurisdictions requiring notice in advance of an effective termination of Optionee146s service as an Employee, Director or Consultant, Continuous Service shall be deemed terminated upon the actual cessation of such service to the Corporation or a Related Entity notwithstanding any required notice period that must be fulfilled before Optionee146s termination as an Employee, Director or Consultant can be effective under Applicable Laws. M. Corporation shall mean Gilead Sciences, Inc. a Delaware corporation, and any successor corporation to all or substantially all of the assets or voting stock of Gilead Sciences, Inc. which shall by appropriate action adopt the Plan. N. Director shall mean a member of the Board. O. Employee shall mean an individual who is in the employ of the Corporation (or any Related Entity), subject to the control and direction of the employer entity as to both the work to be performed and the manner and method of performance. P. Exercise Date shall mean the date on which the option shall have been exercised in accordance with Paragraph 9 of the Agreement. Q. Exercise Price shall mean the exercise price payable per Option Share as specified in attached Schedule I. R. Expiration Date shall mean the date specified on attached Schedule I for measuring the maximum term for which the option may remain outstanding. S. Fair Market Value per share of Common Stock on any relevant date shall be the closing price per share of Common Stock (or the closing bid, if no sales were reported) on that date, as quoted on the Stock Exchange that is at the time serving as the primary trading market for the Common Stock provided, however, that if there no reported closing price or closing bid for that date, then the closing price or closing bid, as applicable, for the last trading date on which such closing price or closing bid was quoted shall be determinative of such Fair Market Value. The applicable quoted price shall be as reported in The Wall Street Journal or such other source as the Administrator deems reliable. T. Grant Date shall mean the date on which the option is granted, as specified on attached Schedule I. U. Living Trust shall mean a revocable living trust established by Optionee or by Optionee and his or her spouse of which Optionee is the sole trustee (or sole co-trustee with his or her spouse) and sole beneficiary (or sole co-beneficiary with his or her spouse) during Optionee146s lifetime. V. 1934 Act shall mean the Securities Exchange Act of 1934, as amended from time to time. W. Non-Statutory Option shall mean an option not intended to satisfy the requirements of Code Section 422. X. Notice of Exercise shall mean the notice of option exercise in the form authorized by the Corporation. Y. Option Shares shall mean the number of shares of Common Stock subject to the option as specified in attached Schedule I. Z. Optionee shall mean the person identified in attached Schedule I to whom the option is granted pursuant to the Agreement. AA. Parent shall mean a 147parent corporation,148 whether now existing or hereafter established, as defined in Section 424(e) of the Code. BB. Permanent Disability shall mean the inability of Optionee to engage in any substantial gainful activity by reason of any medically determinable physical or mental impairment which is expected to result in death or to be of continuous duration of twelve (12) months or more. CC. Plan shall mean the Corporation146s 2004 Equity Incentive Plan, as amended from time to time. DD. Related Entity shall mean (i) any Parent or Subsidiary of the Corporation and (ii) any corporation in an unbroken chain of corporations beginning with the Corporation and ending with the corporation in the chain for which Optionee provides services as an Employee, Director or Consultant, provided each corporation in such chain owns securities representing at least twenty percent (20) of the total outstanding voting power of the outstanding securities of another corporation or entity in such chain and there is a legitimate non-tax business purpose for making this option grant to Optionee. EE. Stock Exchange shall mean the American Stock Exchange, the Nasdaq Global or Global Select Market or the New York Stock Exchange. FF. Subsidiary shall mean a 147subsidiary corporation,148 whether now existing or hereafter established, as defined in Section 424(f) of the Code. GG. Vesting Schedule shall mean the schedule set forth in attached Schedule I, pursuant to which the option is to vest and become exercisable for the Option Shares in a series of installments over Optionee146s period of Continuous Service. HH. Withholding Taxes shall mean the federal, state, local andor foreign income taxes and the employee portion of the federal, state, local andor foreign employment taxes required to be withheld by the Corporation in connection with the exercise of the option. OPTION GRANT SPECIFICS Name of Optionee: laquoFIRSTNAMEraquo laquoMIDDLENAMEraquo laquoLASTNAMEraquo Grant Date: laquoDATEraquo laquoMONTHraquo laquoYEARraquo Total Number of Option Shares: laquoSHARESGRANTEDraquo Exercise Price: laquoOPTIONPRICEraquoEmployee Stock Option Agreement This Employee Stock Option Agreement is between an employee (the participant) and their employer (the company) as an incentive to purchase company stock. This agreement sets out the number of shares the employee can option, price per share and time and method for exercising the option. It also sets out the restrictions on transfers of stock and contains information regarding taxation of the shares. A written Employee Stock OptionAgreement will prove invaluable in the event of disagreements or misunderstandings between the parties. This Vesting Agreement contains the following provisions: Parties: Sets out the name of the company and the participant who is an employee of the company Grant of OptionExercise Price: Company gives participant the option to purchase a set number of shares at a set price once the option is exercised TimeMethod to Exercise: Sets out that participant may exercise the vested portion in installments and other options in the event of termination or disability Transfer Restrictions: Specifics regarding restrictions on transferring the stock during the option period Signatures: This agreement must be signed by the company and accepted by the participant. The participant must also sign the Notice of Stock Option Exercise which is an exhibit to this agreement. Protect yourself and your rights by purchasing this attorney-prepared form. This attorney-prepared package includes: General Information Instructions and Checklist Employee Stock Option Agreement State Law Compliance: This form complies with the laws of all statesThis is the content of the form and is provided for your convenience. It is not necessarily what the actual form looks like and does not include the information, instructions and other materials that come with the form you would purchase. An actual sample can also be viewed by clicking on the Sample Form near the top left of this page. This Stock Agreement ( ldquo Agreement rdquo) entered into as of by and between , ( ldquo Company rdquo), and (the ldquo Participant rdquo), an employee of the Company. This Agreement is entered into pursuant to the Stock Incentive Plan ( ldquo Plan rdquo ), is subject to and incorporates herein the provisions of the Plan. The provisions of this Agreement are qualified in their entirety b y reference to the Plan and in the event of a conflict between the provisions of this Agreement and the provisions of the Plan, the provisions of the Plan shall control. Capitalized terms used in this Agreement shall have the same meanings given to them i n the Plan, unless otherwise indicated in this Agreement. The Company hereby grants to the Participant an option ( ldquo Option rdquo ) to purchase all or any part of an aggregate of shares ( ldquo Optioned Shares rdquo ) of the Company rsquo s Co mmon Stock, on the terms and conditions set forth herein. The Option is not, and is not intended to meet the requirements for, an incentive stock option within the meaning of Section 422 of the Code. The exercise price for the purchase of the Optioned Shares purchasable upon exercise of the Option shall be for each of the Optioned Shares. (a) Term. The term of the Option shall commence on. (the ldquo Grant Date rdquo ) and terminate (the ldquo E xpiration Date rdquo ), or on such earlier date as provided hereinafter. In no event shall the term of the Option be longer than ten (10) years and one (1) day from the Grant Date. The vested portion of the Option shall be exercisable as to any part or all of t he aggregate number of Optioned Shares, as provided below. (b) Vesting of Option. The Option shall vest and become exercisable as follows. 5. Time and Method for Exercising the Option . (a) Time. The Participant may exercise the vested porti on of the Option in one or more installments from time to time prior to the Expiration Date. Exercisability is cumulative, and after the Option becomes exercisable as to any portion of the Optioned Shares, it shall continue to be exercisable with respect t o that portion of the Optioned Shares until the Option expires. (b) Termination of Employment. (1) Termination of Status as Employee. If the Participant shall cease to be an employee for any reason other than permanent or total disability (within the mea ning of Section 22(e)(3) of the Code, as determined in the sole discretion of the Committee), retirement, death or a termination by the Company for Cause, the Option shall automatically terminate ninety (90) days following the date heshe ceases to be an e mployee. Prior to such termination of the Option, the Participant may exercise the Option to the extent that the Option was vested as of the termination date provided. dock. that no Option shall be exercised after the Expiration Date. (2) Disability. In the event of the permanent and total disability (within the meaning of Section 22(e)(3) of the Code, as determined in the sole discretion of the Committee) of the Participant who is at the time of commencement of such disability, or was within the 90-d a y period prior thereto, an employee and who was continuously employed as such from the Grant Date until the date of disability or termination, the Option may be exercised at any time within one (1) year following the date of disability, but only to the ex t ent that the Option was vested at the time of the termination or disability, whichever comes first provided. dock. that no Option shall be exercised after the Expiration Date. (3) Retirement. In the event of the retirement of the Participant who is a t the time of such retirement, or was within the 90-day period prior thereto, an employee and who was continuously employed as such from the Grant Date until the date of the retirement, then the Option may be exercised by the Participant at any time withi n ninety (90) days following the retirement date, but only to the extent that the Option was vested at the time of the retirement provided. dock. that no Option shall be exercised after the Expiration Date. For purposes of this Agreement, the term ldquo re tirement rdquo shall mean a voluntary termination of employment by an employee under conditions that would qualify the Participant for retirement benefits under the Company rsquo s tax-qualified retirement plans. (4) Death. In the event of the death of the Participan t who at the time of hisher death is, or was within the 30-day period immediately prior thereto, an employee and who was continuously employed as such from Grant Date until the date of death, the Option may be exercised for a period of up to one (1) year following the date of death, at any time prior to the expiration of the Term, by the Participant or, if applicable, the Participant rsquo s estate or by a person who acquired the right to exercise the Option by bequest, inheritance or otherwise as a result of t h e Participant rsquo s death, but only to the extent that the Option was vested at the time of death provided. dock. that no Option shall be exercisable only to the extent that this option was exercisable by the Participant on the date of his or her death or disability, and further provided that this option shall not be exercisable after the Final Exercise Date. (a) Withholding. No Shares will be issued pursuant to the exercise of this option unless and until the Participant pays to the Company, or makes provision satisfactory to the Company for payment of, any federal, state or local withholding taxes required by law to be withheld in respect of this option. (b) Disqualifying Disposition. If the Participant disposes of Shares acquired upon exercise of this option within two years from the Grant Date or one year after such Shares were acquired pursuant to exercise of this option, the Participant shall notify the Company in writing of such disposition. (a) This option may not be sold, assigned, transferred, pledged or otherwise encumbered by the Participant, either voluntarily or by operation of law, except by will or the laws of descent and distribution, and, during the lifetime of the Participant, this option shall be exercisable only by the Participant. (b) The Participant agrees that he or she will not transfer any Shares issued pursuant to the exercise of this option unless the transferee, as a condition to such transfer, delivers to the Company a written instrument confirming that such transferee shall be bound by all of the terms and conditions of this Agreement. This option is subject to the provisions of the Plan (including the provisions relating to amendments to the Plan), a copy of which is furnished to the Participant with this Agreement. IN WITNESS WHEREOF, the Company has caused this Agreement to be executed under its corporate seal by its duly authorized officer. This Agreement shall take effect as a sealed instrument. Need help Our business representatives are ready to answer your questions Call (800) 959-5899 Mon - Fri 8:30am - 5:30pm PT Common Questions No. Standard computer software will allow you to download the forms. In addition, we will send you an email with download links should you need to download your forms on another device. Almost all the documents are provided in multiple formats including PDF, Word, and RTF - ensuring that you will be able to view and edit the document. Ja. You can use the forms for your personal or business use as many times as you wish. You may not, however, redistribute or resell the forms without the permission of FindLegalForms. Immediately. As soon as your payment is processed you will be taken to a Thank You page which contains the download links for the forms that you ordered. FindLegalForms Help Information More Legal Forms copy FindLegalForms, Inc. 73700 Dinah Shore Dr. Suite 104, Palm Desert, California 92211